净利润 +435%！亚马逊2023年第二季度财报今日发布
2023.08.04
北京时间8月4日凌晨，亚马逊发布2023财年第2季度财报；在此前一天，Shopify也发布2季度财报。一般来说，季度财报并不值得单拎出来，但在2023年中这个节点，作为平台和独立站的代表，二者的财报能告诉我们：a. 二季度净销售额1344亿美元，超出市场预期1316亿美元，同比增长11%；净利润67亿美元，超出市场预期36亿美元，同比增长435%；
b. 北美业务销售额825亿美元，同比增长11%；国际部门销售额297亿美元，同比增长10%。c. 其他业务收入，第三方卖家服务费323亿美元，同比增长18%；Prime会员订阅费99亿美元，同比增长14%；广告营收107亿美元，同比增长22%。d. 展望三季度：净销售额同比增长9%-13%即1380-1430亿美元，营收预计在55-85亿美元。a. 二季度GMV（商品交易总额）550亿美元，同比增长17%，仅次于去年四季度，历史第二高业绩。
b. 总收入17亿美元，比去年增长31%。其中商家解决方案收入增长35%；订阅解决方案收入增长21%。c. MRR（每月经常性收入）1.39亿美元，同比增长30%。这个指标是指，哪怕未来一个客户都不增加，每月还有1.39亿的稳定收入，跟房租一样。d. 展望三季度：收入同比增长20%左右；毛利率环比增长2-3%到52%。
1、财报：Amazon情理之中，Shopify意料之外
亚马逊财报销售总额中，AWS占了4成，卖家服务费又占2成，对卖家更具参考意义的，是亚马逊的“电商业务净销售额”。
这个数据直接反映亚马逊的电商兴衰，单从二季度表现来看，没那么好，也不算糟，利润主要来自裁员减仓等“降本”措施。从电商在总收入中的份额来看，电商业务的占比还在降低。在2020年4季度达到峰值52.95%之后，2021年占比低于50%，2022年一直在45%以下徘徊，2023年1季度只有40.03%，刚过去的2季度是39%，首次跌出40%。
电商份额下降的主要原因，是其他业务（尤其云服务）增长太快，盘子变大了，显得电商变小了。但近三年电商收入绝对值稳定，稳稳守住500亿美元大关，没跟着全球经济下行而下行，其实算是个乐观信号。亚马逊的季报微增在情理之中，Shopify的增幅多少有些意料之外。裁员20%、套餐涨价、物流剥离、新入驻商家数量持续增长，今年Shopify生动演绎了什么叫“开源节流”，二季度财报明显强劲。今年初，Shopify破天荒宣布订阅服务“全面提价”：三档套餐的涨幅都达到33%，4月23日已对新老商户生效。但从商家数量来看，涨价并不影响“新鲜血液”们的热情涌入。按Storelead数据，截止7月底，Shopify上活跃店铺达到214万个，二季度同比增长44%。尤其是2022年三季度以来，商户几乎是“快进式”增长。可见随着线上流量回归常态，「多渠道」增长成为共识，高复购私域流量的独立站，成为更多出海企业的第二条大腿。
2、物流：Amazon以快打快，Shopify轻装瘦身
今年二季度，亚马逊宣布已实现“史上最快送货速度”：截至6月30日，美国60个大城市超过50%的会员订单可实现“当日达”或“次日达”，交付商品超过 18 亿件。从这点看，亚马逊越来越像它的学生京东了，这也没啥，谁还没个“师夷长技以制夷”的时候。亚马逊送货提速“三板斧”：将美国运营网络分区、用机器算法前置货物、增建当日交付设施。既然价格卷不过各路新人，亚马逊干脆车头一拐开上高速，利用FBA多年护城河，把50%投资都花在仓和配上，不拼价格只拼速度。“我们要不惜一切代价提升买家购物体验”，买家体验当然是平台和卖家的共识，只不过要看谁是"我们"？谁是"代价"？
上图电商业务收入没涨多少，第三方卖家服务费不断增加，通胀成本转移给了谁，一目了然。5月3日，Shopify签署协议宣布旗下物流资产 SFN “旺铺出售”，把人员、技术、服务打包卖给了物流商Flexport ，壁虎断尾，物流梦碎。这个2019年6月花费10亿美元自建的物流体系，2022年更是21亿美元大手笔收购物流商Deliverr，最终在2023年宣告全部剥离，减肥瘦身，专注SaaS。电商平台自建或掌控物流没毛病，但商流可能一日千里，物流却是步步为营，重资产积淀非一日之功，要烧得了真金白银，熬得住前期亏损，扛得住资本压力，打得通链路节点。当年京东物流亏损了14年才盈利，市场显然不会等Shopify 14年。市场回归常态，自建物流对Shopify来说反而成了“拖油瓶”，把物流交给第三方服务商成为最优解，Shopify轻装再上阵，天高任鸟飞。
3、飞轮：凶猛的全托管，淡定的亚马逊
去年双11前夕，刘强东批评高管时称：“低价是我们过去成功最重要的武器，以后也是唯一基础性武器……低价是1，品质和服务是两个0，失去了低价优势，其它一切所谓的竞争优势都会归零。”价格战本质是一种反向的“拍卖会”：比低更低，价低者得。而且价格战一旦杀入也就再难抽身，没有最低、只有更低，这也是为什么“全托管”今年集中上线，抢地盘一定是先发制人，先到先得，越早越好，越凶越好。降低商品售价，提升买家体验，引来更多流量，吸引更多卖家入驻，商品类目更丰富，买家体验更好，流量更大……诚然，和后浪们相比，亚马逊没有极致供应链，没有算法视频，没有控货权和议价权。“全托管”阻击的七寸，正是亚马逊“增长飞轮”里的低价，用低价打败低价，用魔法干掉魔法。今年7月的Prime Day，算是双方的第一次短兵较量，但硝烟散去，亚马逊依然强悍拿下了“史上最强销售业绩”：两天总销售额127亿美元，比去年还增长6.1%，创下Prime Day历史新纪录，创下亚马逊单日最高销售记录。这两个“创纪录”也让亚马逊场子被抢的传言不攻自破，尽管初生牛犊增势凶猛，但双方还不在一个量级。2022年亚马逊净销售额5140亿美元，雄踞美国37.6%市场份额，后9名加起来都没他多。亚马逊根植美国29年，这个差距短期之内是难以撼动的，况且近三年这行情还能保住业绩稳定，战术警惕有可能，战略威胁还不至于。一是海量的 SKU，具体有多少难以估量，仅7月Prime Day售出的SKU就1亿个，而新生代平台大多在百万以下，且起步都选择了绕开亚马逊优势的家居、3C等品类。
二是独大的FBA，事实上论单量的话，FBA已经是美国第三大快递商，近两年虽然在减仓裁员，但从上图其财报来看，运费成本还在不断增加，意不意外？近日，坊间盛传“亚马逊也要搞全托管”，一时人心惶惶草木皆兵。说是消费品行业的价值链可分为10个环节：创意、设计、研发、制造、定价；营销、交易、仓储、配送、售后，前5节归品牌商（卖家），后5节归零售商（平台）。对应到亚马逊是交易和仓配，如今的“全托管”其实管的就是后面的6节，未来有可能再往前延伸（例如“平台专供”商品）。理论上，吃掉的甘蔗节越多利润越大，但海外国情不同，会遭遇“质量-价格-合规”的三角悖论：质量极好、价格极低、监管合规的商品，理论上在亚马逊是不存在的，如果存在，那必定有一方利益在受损。就好比你不可能把三角形的3个角同时朝上，最多兼顾两个放弃一个。
以亚马逊这样的霸主体量，需要的恰是维持“质量-价格-合规”的三角平衡。对其来说“全托管”比VC更复杂，要砸掉多年招牌，让出一片空白市场，重新对接海量新供货商，还得冒着被各国反垄断机构「亲切问候」的风险，在商言商，这并不是个划算的买卖。况且，国外消费降级、国内产能过剩总会过去，亚马逊坚持了29年的长期主义，轻易就改弦更张，有些荒唐。反而是亚马逊近日开放的邮件促销和品牌定制促销，更符合其一贯的谨慎风格。在二季度报里，亚马逊强调了“四大原则”：以客户为中心而非以竞争对手为中心、热衷创新、追求卓越、长期主义。
无论是亚马逊、Shopify、全托管，平台模式没有高低优劣之分，只有不同维度的供应链区别，因此没必要被制造焦虑，好产品+好物流，任何时候都是跨境电商的制胜王道。 返回列表
